（1）云计算：国外巨头持续加码AI和云计算基础设施投入。微软、亚马逊■◆■◆、谷歌、Meta等四大北美云厂商发布的一季度数据显示，其资本开支显著增加■★■，主要用于AI和云服务的基础设施建设。

　　5月8日■★◆★★★，华为举办鸿蒙电脑技术与生态沟通会，首款鸿蒙电脑正式亮相。我们认为鸿蒙电脑自身的安全性和自主可控优势突出，有望在政府、金融等行业中得到广泛应用，鸿蒙产业链的相关企业有望受益。

　　（1）软通动力◆■：公司拟向不超过35名（含）符合中国证监会规定条件的特定投资者发行不超过285,882,353股（含本数）股票。募集资金净额用于京津冀软通信创智造基地项目◆■◆◆■、AIPC智能制造基地项目、软通动力怀来智算中心（一期）建设项目、计算机生产车间智能升级技术改造项目★◆。

　　华为首款鸿蒙电脑正式亮相◆★■，相关企业有望受益。5月8日■■★，华为在深圳举办鸿蒙电脑技术与生态沟通会，首款鸿蒙电脑正式亮相。华为终端BG平板与PC产品线总裁朱懂东宣布，华为终端全面进入“鸿蒙时代”★◆■◆◆◆，华为智慧办公全新升级为鸿蒙办公。鸿蒙电脑搭载了HarmonyOS5操作系统★■◆■◆，采用鸿蒙内核，依托分布式软总线技术，为用户提供自然、无缝、无感的跨设备互联体验◆■★◆◆，支持与华为手机、电脑★◆■★■、平板三设备键鼠共享。应用生态方面◆★◆★◆■，目前已有300多个融合生态应用完成了与鸿蒙电脑的适配■★，预计今年底将有2000个应用完成适配。目前鸿蒙电脑已支持超1000款外部设备连接，包括超800款标准外设★■■■，覆盖键盘、鼠标、显示器等20多个品类★★，同时鸿蒙电脑还支持超250款非标准外设，覆盖打印机、手写板、扫描仪等品类◆■■。作为“1+8+N”全场景生态的最后一块拼图，鸿蒙电脑的亮相标志着华为终端生态的全面闭环，鸿蒙也有望成为除Windows和MacOS之外的第三大商用电脑操作系统。操作系统立足的关键点在于应用生态的成熟与否◆◆★★◆◆，华为宣布将投入60亿元实行开发者激励计划，目标在2025年实现2000+原生应用落地★■，并支持直接运行鸿蒙手机/平板应用，实现“一次开发★◆，多端部署”，从而降低生态建设成本★■★■★◆。目前WPS、金蝶◆◆■、用友等政企软件已经完成首批适配，AdobeAutodesk等专业软件厂商也在洽谈中■★◆◆◆。我们认为鸿蒙电脑将凭借自身的安全性和自主可控优势，有望在政府、金融等对数据安全要求较高的行业中得到广泛应用★◆◆■■，鸿蒙产业链上的相关企业有望受益。

　　（3）芯片与服务器◆★：据报道，美国总统特朗普将取消全球芯片限制，拟撤回拜登时代的人工智能芯片出口限制。不过，特朗普的最终决议是放松管制还是“变本加厉”还尚未可知■■★■★■。

　　建议关注华为鸿蒙产业链相关企业，包括软通动力■◆、润和软件、拓维信息等■■■★。建议关注科技自主可控相关企业★◆■■■◆，包括达梦数据◆★★■◆■、寒武纪、云天励飞等★★◆◆；以及基本面良好、受关税影响较小的合合信息。

　　（2）人工智能：《旗帜》杂志近日刊登商务部部长王文涛署名文章《大力提振消费全方位扩大国内需求推动经济持续回升向好》，其中提到■■◆，促进“人工智能+消费◆■★■★”“IP+消费”。推动人工智能与商贸流通深度融合，培育一批人工智能消费品牌，加强人工智能产品展销推广。

　　（2）拓尔思：公司拟以9.53元/股◆★■，向董事、高管及核心骨干（不含独立董事/监事）等不超过98人■★，授予450万股（首次410万+预留40万），占公司总股本0■★.52%■◆■。

　　（3）广联达★◆★★★◆：截至2025年4月30日★■◆，广联达累计回购股份5◆★★,008,040股（占总股本0★◆■◆★.30%），价格上限14.20元/股■◆★，最低价格13.23元/股★★■★■★，成交总金额69,543,933★◆★■★.8元（不含交易费用）。首次回购于2025年4月7日实施，委托时段及价格符合交易所规定。